• Реклама

  • Реклама


  • Новости сайта
  • Приказ Минобрнауки РФ от 30.12.2005 N 326 "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ НОРМАТИВНЫХ АКТОВ МИНОБРНАУКИ РОССИИ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РЕАЛИЗАЦИЮ ПЛАНА МЕРОПРИЯТИЙ МИНОБРНАУКИ РОССИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ БЮДЖЕТНЫХ РАСХОДОВ И КАЧЕСТВА КОНТРОЛЯ ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ БЮДЖЕТНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В УСТАНОВЛЕННОЙ СФЕРЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 2005 ГОД" (вместе с "ВРЕМЕННЫМ ПОРЯДКОМ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ВЕДОМСТВЕННЫХ ЦЕЛЕВЫХ ПРОГРАММ", "ПОЛОЖЕНИЕМ О МОНИТОРИНГЕ (ВНУТРЕННЕМ АУДИТЕ) РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ БЮДЖЕТНЫХ РАСХОДОВ, КАЧЕСТВА ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫХ УСЛУГ) ПОДВЕДОМСТВЕННЫХ МИНОБРНАУКИ РОССИИ ФЕДЕРАЛЬНЫХ...

    Страница 11


    Страницы: | Стр.1 | Стр.2 | Стр.3 | Стр.4 | Стр.5 | Стр.6 | Стр.7 | Стр.8 | Стр.9 | Стр.10 | Стр.11 | Стр.12 | Стр.13 | Стр.14 | Стр.15 |


    внимания    уделяет    коэффициенту    текущей   ликвидности (k ).
                                                                   л
    Потенциальные и действительные собственники организации в  большей
    мере  оценивают  платежеспособность  организации  по  коэффициенту
    покрытия (k ).  Все   эти   коэффициенты  прогнозно  характеризуют
               п
    платежеспособность организации.

    Общая платежеспособность организации определяется как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

                            Активы организации
                  k    = ------------------------- =
                   о.п   Обязательства организации

                         а                      С
                    d + r  + Z + F             И
                 = ---------------- = 1 + -------------
                     Т    t    р           Т    t    р
                    К  + К  + R           К  + К  + R

        Естественным  является  следующее  нормальное  ограничение для
    коэффициента: k    >= 2 (вытекающее из ограничения k    <= 1).
                   о.п                                  з/с

    Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у организации реальных источников собственных и приравненных к ним средств. Совместный анализ показателей ликвидности организации осуществляется по форме табл. 6, содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец отчетного периода их нормальные ограничения.

    Таблица 6

    АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

                                                         (в тыс. руб.)
    -----------------------+----------+---------+---------+----------¬
    ¦      Показатели      ¦Нормальные¦На начало¦На конец ¦Изменения ¦
    ¦                      ¦ограниче- ¦года (пе-¦года (пе-¦за период ¦
    ¦                      ¦ния       ¦риода)   ¦риода)   ¦          ¦
    +----------------------+----------+---------+---------+----------+
    ¦          1           ¦    2     ¦    3    ¦    4    ¦    5     ¦
    +----------------------+----------+---------+---------+----------+
    ¦Коэффициент абсолютной¦>= 0,2    ¦0,35     ¦0,43     ¦+0,08     ¦
    ¦ликвидности (k   )    ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦              а.л     ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦Коэффициент текущей   ¦>= 1      ¦0,58     ¦0,61     ¦+0,03     ¦
    ¦ликвидности (k )      ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦              л       ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦Коэффициент покрытия  ¦>= 2      ¦2,38     ¦2,02     ¦-0,36     ¦
    ¦(k )                  ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦  п                   ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦Коэффициент общей     ¦>= 2      ¦6,80     ¦6,32     ¦-0,48     ¦
    ¦платежеспособности    ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦(k   )                ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    ¦  о.п                 ¦          ¦         ¦         ¦          ¦
    L----------------------+----------+---------+---------+-----------

    Для прогноза изменения платежеспособности организации применяется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

            --             -¬   --             -¬  --             -¬
            ¦Коэффициент    ¦   ¦Период восста- ¦  ¦Изменение      ¦
            ¦платежеспособ- ¦   ¦новления (утра-¦  ¦коэффициента   ¦
            ¦ности на конец ¦   ¦ты) платежеспо-¦  ¦платежеспособ- ¦
            ¦периода        ¦ + ¦собности       ¦х ¦ности за отчет-¦
            ¦               ¦   ¦---------------¦  ¦ный период     ¦
            ¦               ¦   ¦Продолжитель-  ¦  ¦               ¦
            ¦               ¦   ¦ность отчетного¦  ¦               ¦
            ¦               ¦   ¦периода        ¦  ¦               ¦
            L-             --   L-             --  L-             --
    k      = ------------------------------------------------------- =
     в.у.п    Нормативное значение коэффициента платежеспособности

                            Т
                       пл    вос (утр)           пл
                      k   + ---------- х ДЕЛЬТА k
                       1        Т
                    = -----------------------------               (63)
                                  пл
                                 k
                                  н

       где:
         пл
        k   - коэффициент   платежеспособности   на   конец  отчетного
         1
    периода;
        Т          - продолжительность периода восстановления (утраты)
         вос (утр)
    платежеспособности (ликвидности) в месяцах;
        Т - изменение  коэффициента   платежеспособности  за  отчетный
    период;
         пл
        k   - нормативное значение коэффициента платежеспособности.
         н

    В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в действующих нормативно-методических документах выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2. В качестве периода восстановления платежеспособности берутся 6 месяцев, в качестве периода утраты платежеспособности - 3 месяца.

    Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше единицы, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента, меньше единицы, показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.

    Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше единицы, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев. Значение коэффициента больше единицы отражает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.

    Прогноз изменения платежеспособности организации можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, общей ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности (ликвидности) в зависимости от целей анализа.

    Относительные финансовые коэффициенты ликвидности - это только ориентировочные индикаторы платежеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платежеспособность организации на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов, учитываемых в числителе показателя, и срочностью обязательств, учитываемой в знаменателе. Платежеспособность как сигнальный показатель финансового состояния организации характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и другими коэффициентами, перечисленными ниже.

    Коэффициент, платежеспособности за период - дробь, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе - величина расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц) и также фактически на основе бухгалтерской отчетности за год и любой период по данным регистров бухгалтерского учета.

    Степень платежеспособности по текущим обязательствам - показатель, используемый на практике в качестве главного критерия определения платежеспособности (не платежеспособности) организации.

    Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств) к среднемесячному поступлению денежных средств по установленным направлениям.

    В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:

    1) платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

    2) неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

    3) неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

    Степень платежеспособности общая - показатель, который используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Он определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячное поступление денежных средств по установленным направлениям и дает общую характеристику платежеспособности организации, объемов его заемных средств и сроков возможного погашения задолженности.

    Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам от других организаций, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

    Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячное поступление денежных средств по установленным направлениям.

    Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по поставщикам и подрядчикам и прочим кредиторам на среднемесячное поступление денежных средств по установленным направлениям.

    Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами на среднемесячное поступление денежных средств по установленным направлениям.

    Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств перед персоналом организации, и прочих краткосрочных обязательств на среднемесячное поступление денежных средств по установленным направлениям.

    6. Факторный анализ ликвидности и управление финансовой

    устойчивостью организации

    Управление ликвидностью является необходимым условием поддержания финансовой устойчивости организации. Уровень ликвидности организации обусловливает уровень ее текущей платежеспособности, по которой организацию непосредственно оценивают заинтересованные в этом органы власти и другие организации. Эффективное управление ликвидностью предполагает планирование ликвидности на конец предстоящего периода, последующее сопоставление фактического значения ликвидности на конец отчетного периода с плановым значением и выяснение причин (оценку факторов) отклонения фактической ликвидности от плановой для принятия управленческих решений. Факторный анализ указанных отклонений - существенный элемент системы управления ликвидностью организации. Ниже представлено обоснование возможного варианта этого процесса.

    Ликвидность организации может измеряться с помощью как относительных, так и абсолютных показателей. Традиционно в финансовом анализе используются относительные показатели ликвидности. Однако факторный анализ удобнее проводить с помощью абсолютных показателей. Для целей настоящей методики под ликвидностью организации понимается текущая ликвидность, определяемая как разница текущих ликвидных активов и текущих обязательств. Текущие ликвидные активы включают денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, краткосрочную дебиторскую задолженность покупателей, прочую краткосрочную дебиторскую задолженность (в том числе авансы поставщикам). Текущие обязательства включают краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками товаров, работ, услуг; перед трудовым коллективом по зарплате, перед бюджетом, внебюджетными фондами и т.п. (связанную с приобретением внеоборотных и оборотных активов, осуществлением расходов, уменьшающих финансовые результаты), прочие краткосрочные обязательства (в том числе задолженность по краткосрочным кредитам банков и краткосрочным займам, по авансам покупателей). Оптимальным является нулевое значение абсолютного показателя ликвидности. Отрицательные значения показателя свидетельствуют о нарушении финансовой устойчивости организации. Степень неустойчивости определяется отношением абсолютного показателя ликвидности к сумме текущих обязательств: чем больше модуль отрицательного значения этого отношения, тем больше неустойчивость финансового состояния организации. В общем виде показатель ликвидности можно отразить следующей формулой:

                               А    Р
                          L = R  - R  + эпсилон,                  (64)

        где:
        L - текущая ликвидность;
         А
        R  -   текущие    ликвидные    активы    прочей    дебиторской
    задолженности;
         Р
        R  -  текущие   обязательства   за  вычетом  их  краткосрочных
    обязательств;
        эпсилон - разница прочей дебиторской  задолженности  и  прочих
    краткосрочных обязательств.

    Изменение ликвидности за плановый или отчетный период имеет следующий вид:

                                 А           Р
              ДЕЛЬТА L = ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА эпсилон,  (65)

    Плановое и фактическое значение показателя ликвидности на конец определенного периода определяется следующим образом:

     1    0                0           А           Р
    L  = L  + ДЕЛЬТА L  = L  + ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА эпсилон ,   (66)
     п    ф           п    ф           п           п                 п

     1    0                0           А           Р
    L  = L  + ДЕЛЬТА L  = L  + ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА эпсилон ,   (67)
     ф    ф           ф    ф           ф           ф                 ф

        где:
         0
        L  - фактическое значение ликвидности на начало периода;
         ф
        ДЕЛЬТА L  - плановое изменение ликвидности за период;
                п
        ДЕЛЬТА L  - фактическое изменение ликвидности за период;
                ф
                А
        ДЕЛЬТА R  -  плановое  изменение  текущих  ликвидных   активов
                п
    (кроме прочей дебиторской задолженности) за период;
                Р
        ДЕЛЬТА R  -  плановое  изменение  текущих  обязательств (кроме
                п
    прочих краткосрочных обязательств) за период;
                А
        ДЕЛЬТА R  -  фактическое  изменение текущих ликвидных  активов
                ф
    (кроме прочей дебиторской задолженности) за период;
                Р
        ДЕЛЬТА R  - фактическое изменение текущих обязательств  (кроме
                ф
    прочих краткосрочных обязательств) за период;
        ДЕЛЬТА эпсилон  -   плановое    изменение    разницы    прочей
                      п
    дебиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств;
        ДЕЛЬТА эпсилон  -   фактическое   изменение   разницы   прочей
                      ф
    дебиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

    Вычитая из выражения (67) выражение (66), получаем величину отклонения фактической ликвидности от плановой:

        1    1                                    А           Р
       L  - L  = ДЕЛЬТА L  - ДЕЛЬТА L  = (ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R ) -
        ф    п           ф           п            ф           ф

                А           Р
     - (ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R ) + (ДЕЛЬТА эпсилон  - ДЕЛЬТА эпсилон )   (68)
                п           п                   ф                 п

    Факторный анализ отклонения фактической ликвидности от плановой должен базироваться, прежде всего, на структуре факторов разницы изменений текущих ликвидных активов (кроме прочей дебиторской задолженности) и текущих обязательств (кроме прочей кредиторской задолженности). Каждое из этих изменений может быть представлено в виде разницы оборотов, увеличивающих показатель за период, и оборотов, уменьшающих показатель за период.

        Изменение текущих ликвидных активов (кроме  прочей дебиторской
                           А                               А
    задолженности) ДЕЛЬТА R  равно разнице оборота Дельта R  и оборота
                                                         +
            А
    ДЕЛЬТА R .
          -
                       А
        Оборот ДЕЛЬТА R складывается из:
                     +
                         А
        оборота  ДЕЛЬТА R ,  равного  выручке  от  реализации товаров,
                       + 1
    работ и услуг за период, или иному показателю поступления денежных
    средств на расходы по текущей деятельности (N);
                        А
        оборота ДЕЛЬТА R , отражаемого в учете проводками: Д-т  счетов
                      + 2
    денежных средств - К-т счетов прочей дебиторской  задолженности  и
    равного погашению прочей дебиторской задолженности за период;
                        А
        оборота ДЕЛЬТА R , отражаемого в учете проводками: Д-т  счетов
                      + 3
    денежных средств - К-т счетов прочих краткосрочных обязательств по
    авансам  покупателей  и  равного  сумме  авансов  от  покупателей,
    полученных за период.
                       А
        Оборот ДЕЛЬТА R  складывается из:
                     -
                        А
        оборота ДЕЛЬТА R , отражаемого в  учете проводками: Д-т счетов
                      - 1
    краткосрочной  кредиторской  задолженности - К-т  счетов  денежных
    средств   и   равного   погашению   краткосрочной     кредиторской
    задолженности за период;
                        А
        оборота ДЕЛЬТА R , равного сумме взаимозачета  с контрагентами
                      - 2
    по встречным поставкам продукции, товаров, услуг за период;
                        А
        оборота ДЕЛЬТА R , отражаемого в учете  проводками: Д-т счетов
                      - 3
    прочих краткосрочных обязательств - К-т счетов денежных средств  и
    равного погашению прочих краткосрочных обязательств за период;
                        А
        оборота ДЕЛЬТА R , отражаемого в учете проводками: Д-т  счетов
                      - 4
    прочей дебиторской задолженности  по  авансам  поставщикам  -  К-т
    счетов денежных  средств  и  равного  сумме  авансов  поставщикам,
    выданных за период.

    В общем виде изменение текущих ликвидных активов (кроме прочей дебиторской задолженности) записывается следующим образом:

            А           А           А            А           А
    ДЕЛЬТА R  = ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R  = (ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА R  +
                      +           -            + 1         + 2

              А             А           А           А           А
    + ДЕЛЬТА R ) - (ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА R ).  (69)
            + 3           - 1         - 2         - 3         - 4

                                               Р
        Изменение текущих обязательств ДЕЛЬТА R  равно разнице оборота
            Р                  Р
    ДЕЛЬТА R и оборота ДЕЛЬТА R .
          +                  -
                       Р
        Оборот ДЕЛЬТА R отражается  в  учете  проводками:  Д-т  счетов
                     +
    внеоборотных и оборотных активов (кроме текущих ликвидных активов)
    - К-т   счетов  краткосрочной  кредиторской  задолженности  (кроме
    прочих краткосрочных обязательств) и  равняется сумме приобретений
    (закупок) указанных активов, текущих затрат и капитальных вложений
    (ДЕЛЬТА Z + ДЕЛЬТА F) за период (ДЕЛЬТА Z - приобретения оборотных
           +          +                    +
    активов  и   затраты  на  текущую  деятельность   за   исключением
    начисленного  за  период  износа  внеоборотных активов, ДЕЛЬТА F -
                                                                  +
    приобретения внеоборотных активов и прочие капитальные вложения).
                       Р
        Оборот ДЕЛЬТА R  складывается из:
                     -
                        Р
        оборота ДЕЛЬТА R , отражаемого в учете проводками: Д-т  счетов
                      - 1
    краткосрочной    кредиторской    задолженности    (кроме    прочих
    краткосрочных  обязательств)  -  К-т  счетов  денежных  средств  и
    равного  погашению  краткосрочной  кредиторской  задолженности  за
    период;
                        Р
        оборота ДЕЛЬТА R , равного сумме взаимозачета с  контрагентами
                      - 2
    по встречным поставкам продукции, товаров, услуг за период.

    В общем виде изменение текущих обязательств (кроме прочих краткосрочных обязательств) записывается следующим образом:

                           Р           Р           Р
                   ДЕЛЬТА R  = ДЕЛЬТА R  - ДЕЛЬТА R  =
                                     +           -

                             Р            Р           Р
                   = ДЕЛЬТА R  - (ДЕЛЬТА R  + ДЕЛЬТА R ).         (70)
                           +            - 1         - 2

    Страницы: | Стр.1 | Стр.2 | Стр.3 | Стр.4 | Стр.5 | Стр.6 | Стр.7 | Стр.8 | Стр.9 | Стр.10 | Стр.11 | Стр.12 | Стр.13 | Стр.14 | Стр.15 |


    Архив правовых актов
  • Реклама
 
  • Реклама
  • Счетчики

  • Рейтинг@Mail.ru
  • Новости